ななちゃん「おじさんさ、年金もらってるねんて」
スズ「うん」
ななちゃん「でも年金だけではちょっと足らへんから、投資信託を取り崩してるねんて」
スズ「そうなのね」
ななちゃん「毎年決まった額を取り崩してるけど、『このやり方でいいんやろか』って言ってた」
スズ「なるほど」
今日は、「高齢期の資産の取り崩し法」の知識をひとつ＋（プラス）していきましょう
ななちゃんのおじさんは、
投資信託を毎年一定額取り崩して
生活費に充てているようですね。
投資信託は預貯金と違って
価格が変動します。
価格が変動する資産を
毎年一定額取り崩す方法で、
想定した期間にわたって
取り崩しを続けられるのでしょうか。
では、
Aさんの場合を見ていきましょう。
Aさんは
1,000万円の投資信託を持っています。
年金だけでは生活費が足りないので、
「毎年100万円ぐらいは投資信託を取り崩して生活費に充てたい」
と思っています。
Aさんは、
投資信託を年3％程度で運用できると想定し、
毎年100万円ずつ取り崩すと、
「13年ぐらいは大丈夫かな」と考えました。
（この計算は「資本回収係数」に基づいています）
どうでしょうか？
投資信託の収益率は、
長期的な平均が年3％だったとしても、
毎年の収益率が3％になるとは限りません。
「＋5％」の年もあれば、
「－3％」の年もあるわけです。
実は、
Aさんが考える
「毎年100万円ずつ取り崩す」方法では、
取り崩しを始めた時期の収益率が悪いと、
想定よりも早く資産が減ってしまうことがあります。
では、
このような事態に備えるには
どうすればよいのでしょうか。
ひとつの方法は、
決まった額（定額）を毎年取り崩すのではなく、
資産残高の一定割合（例えば10％など）を取り崩す方法です。
これを「定率取り崩し」といいます。
定率で取り崩す方法では、
相場が悪くなって資産残高が減ると、
取り崩し額も少なくなります。
そのため、
資産の減少を抑え、
資産寿命を延ばす効果が期待できます。
ただし、
相場が悪いときには
生活費に充てられる金額も減ることに
注意が必要です。
ななちゃん「むずかしすぎる」
スズ「（笑）」
今日は、「高齢期の資産の取り崩し法」の知識をひとつ＋（プラス）しました。
明日は、「遺留分侵害額請求」の知識をひとつ＋（プラス）していきましょう。
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