トータルリターンと評価損益の違い│数字の意味を理解して運用成果を確認しよう

投資

2026.06.03

ななちゃん「久しぶりに証券会社の口座、チェックしてみた」

スズ「あら」

ななちゃん「持ってる投資信託、どれも利益が出ててよかった」

スズ「よかったね」

ななちゃん「でも、『評価損益』ってのを見たらいいのか、『トータルリターン』っていうのを見たらいいのか分からんかった」

今日は、「トータルリターンと評価損益の違い」の知識をひとつ＋（プラス）していきましょう

NISAなどの運用状況を見ると、
「評価損益」という項目をよく目にします。

また、
「トータルリターン」という項目が表示されることもあります。

どちらも運用成果を表す数字ですが、意味は少し異なります。

どのような違いがあるのでしょうか。
ひとつずつ見ていきましょう。

まず、評価損益とは、
現在保有している投資信託がどれだけ値上がりしているか、
または値下がりしているかを示すものです。

例えば、
100万円で購入した投資信託の評価額が
120万円になっていれば
評価損益はプラス20万円です。

現在の資産価値が
購入時よりどれだけ増減しているかを表しており、
「含み益」「含み損」とも呼ばれます。

一方、
トータルリターンは
投資による成果を総合的に表したものです。

現在の評価損益に加え、
これまで受け取った分配金や売却した際の損益なども含めて計算されます。

ただし、
投資信託の中には分配金を出さないタイプも多くあります。

そのような投資信託を保有しているだけで、
一度も売却していない場合は、
トータルリターンと評価損益は基本的に同じ金額になります。

一方で、
分配金を受け取った場合や、
一部を売却した場合は話が変わります。

なぜなら、
すでに売却して手元に残った利益や損失は、
現在の「評価損益」には反映されないからです。

そのため、
評価損益だけでは実際の運用成果を正確に把握できず、
トータルリターンの方が実態に近い数字になります。

投資の成果を確認するときは、
評価損益は、「現在保有している資産の増減」
トータルリターンは、「投資全体の成果」と理解しておくことが大切です。