アセットアロケーションとポートフォリオの違い│「設計図」と「持っている中身」

投資

2026.01.20

ななちゃん「投資の説明見てても、カタカナ言葉ばっかりでややこしい」

スズ「（笑）」

ななちゃん「アセットアロケーション、とか、ポートフォリオ？」

スズ「なるほど」

ななちゃん「どっちも同じ意味なんちゃうん」

今日は、「アセットアロケーションとポートフォリオの違い」の知識をひとつ＋（プラス）していきましょう

アセットアロケーションと
ポートフォリオは、

どちらも資産運用でよく使われる言葉ですが
意味と役割は少し違います。

どのような意味と役割なのか見ていきましょう。

ひとことで言うと、

アセットアロケーションは
「資産配分の設計図」

ポートフォリオは
「実際に持っている資産の中身」です。

たとえば、
40歳のAさんが
老後資金づくりのために投資を始めるとします。

まずAさんは、
「株式50％、債券30％、預金20％で投資しよう」と、
どの資産にどれくらい配分するかを決めました。

これがアセットアロケーションです。

リスクをどの程度取るのか、
安定性をどれくらい重視するのかといった、
運用の基本方針を形にしたものと言えます。

次にAさんは、
その方針に基づいて、実際に
「国内株式ファンド」
「外国株式ファンド」
「国債」
「外国債券」
「定期預金」などの商品を選んで購入しました。

これらを組み合わせたものがポートフォリオです。

つまり、
アセットアロケーションという“設計図”を、
具体的な商品で実現したものがポートフォリオなのです。

このように、
アセットアロケーションは
全体の方向性を決める考え方、

ポートフォリオは
その結果として出来上がる実際の資産の組み合わせ。

Aさんのように資産形成を考える人にとっては、
まず配分の考え方を決め、
その上で商品を選ぶことが、失敗しにくい運用の第一歩になります。